Keuangan

Dan kemudian ada pendanaan non-tinggi yang menggulingkan 5 bank investasi teratas

Yang pertama dari 5 bank investasi teratas yang jatuh pada Maret 2008 adalah Bear Sterns. Didirikan pada tahun 1923, runtuhnya ikon Wall Street ini mengguncang dunia keuangan tinggi. Bear Sterns ditutup pada akhir Mei JP Morgan Chase membeli Bear Stearns dengan harga $10 per saham, sangat kontras dengan harga tertinggi 52 minggu di $133,20 per saham. bank investasi yang tersisa di daftar 5 teratas jatuh dan sistem perbankan investasi dinyatakan rusak.

Dasar-dasar bank investasi

Bank investasi terbesar adalah pemain besar dalam keuangan tinggi, membantu perusahaan besar dan pemerintah mengumpulkan uang dengan memperdagangkan saham di pasar ekuitas dan obligasi dan memberikan nasihat profesional tentang masalah yang lebih kompleks, termasuk akuisisi dan merger yang memperdagangkan berbagai kendaraan investasi keuangan, termasuk derivatif dan komoditas.

Jenis bank ini juga terlibat dalam reksa dana, dana lindung nilai, dan dana pensiun, yang bagi konsumen rata-rata adalah salah satu persepsi terpenting tentang apa yang terjadi di dunia keuangan tinggi. Bank memengaruhi rencana pensiun dan investasi tidak hanya di AS tetapi di seluruh dunia.

Finagling yang sangat finansial yang menjatuhkannya

Dalam sebuah artikel berjudul “Too Clever By Half,” yang diterbitkan oleh Forbes.com pada 22 September 2008, profesor dan penulis kimia Universitas Princeton Burton G. Malkiel memberikan uraian yang sangat baik dan mudah dipahami. Krisis adalah runtuhnya hipotek dan pinjaman dan pecahnya gelembung perumahan, akarnya terletak pada apa yang disebut Malkiel sebagai pemutusan ikatan antara pemberi pinjaman dan peminjam.

Ini mengacu pada keberangkatan dari usia perbankan ketika pinjaman atau hipotek dibuat dan dipegang oleh bank atau pemberi pinjaman yang cukup berhati-hati tentang kualitas pinjaman mereka, menimbang kemungkinan pembayaran atau gagal bayar Dengan hati-hati mematok peminjam terhadap standar yang wajar. dan pemberi pinjaman telah beralih dari model ini ke apa yang disebut Malkiel sebagai model “asal-dan-distribusikan”.

Alih-alih memegang hipotek dan pinjaman, “pemberi pinjaman hipotek (termasuk non-bank) hanya akan menahan pinjaman sampai mereka dibungkus dalam serangkaian sekuritas berbasis hipotek yang kompleks, dalam segmen atau tahapan yang berbeda dengan prioritas yang berbeda dalam hak untuk menerima pembayaran dari hipotek yang mendasarinya,” dengan model yang sama diterapkan pada jenis pinjaman lain, seperti utang kartu kredit dan pinjaman mobil.

Karena aset-aset yang didukung utang ini dijual dan diperdagangkan di dunia investasi, aset-aset tersebut menjadi semakin diungkit, dengan rasio leverage yang sering disebut sebagai sistem perbankan bayangan hingga 30 banding 1. Seiring dengan meningkatnya tingkat utang, demikian pula risikonya.

Dengan semua uang yang akan dihasilkan dalam sistem perbankan bayangan, pemberi pinjaman menjadi kurang pilih-pilih tentang siapa yang harus dipinjamkan karena mereka tidak bisa lagi menanggung pinjaman atau risiko tetapi mengiris dan memotongnya, mengemasnya kembali, dan menjualnya dengan harga yang gila. menjadi populer, tidak ada uang yang hilang, tidak ada dokumen yang diperlukan, dll. Pinjaman eksotik selangit menjadi populer dan pemberi pinjaman menjelajahi kedalaman pasar subprime untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman.

Akhirnya, dengan jatuhnya harga rumah dan meningkatnya default pinjaman dan penyitaan, sistem hampir terhenti karena pemberi pinjaman memberikan pinjaman jangka pendek kepada pemberi pinjaman lain yang takut meminjamkan ke perusahaan yang semakin leverage dan tidak likuid dalam harga saham yang jatuh seperti yang terakhir dari dua. Bank investasi top tenggelam dalam utang yang goyah dan ketakutan investor.

Pada bulan September, Lehman Brothers gagal, Merrill Lynch memutuskan untuk membatalkan pengambilalihan, dan Goldman Sacs dan Morgan Stanley mundur ke status kepemilikan bank, dengan kemungkinan akuisisi di cakrawala. seperti Lehman Brothers yang berusia 158 tahun. Akhir yang agak memalukan bagi raksasa keuangan bersejarah ini, dihancurkan oleh sistem final keuangan tinggi dan kesepakatan kumuh, sebuah sistem yang jika berantakan dapat membuat ekonomi bertekuk lutut di seluruh dunia.

Related Articles

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button